Comment lever des fonds en Seed ?
Le financement participatif (aussi connu sous le nom de crowdfunding) est devenu un moyen populaire pour les entreprises en démarrage de lever des fonds.
Que ce soit via des plateformes de crowdfunding ou des investissements en capital-risque, la levée de fonds en amorçage (ou "Seed") est une étape cruciale pour le développement et la croissance d'une start-up innovante.
Dans cet article, nous allons explorer les différentes étapes et stratégies pour réussir votre levée de fonds en Seed et ainsi propulser votre entreprise vers le succès.
1. Comprendre les différentes étapes du financement participatif
a. Pré-Seed
Le financement pré-seed intervient lors de la création de l'entreprise et concerne généralement la phase d'amorçage du projet.
À ce stade, les investisseurs sont souvent les fondateurs, les proches (love money) ou des business angels.
Les fonds levés serviront à financer la recherche et le développement, la protection de la marque, la création du site internet, et autres dépenses liées au démarrage de l'entreprise.
b. Seed
La levée de fonds en phase Seed se situe entre le pré-seed et la série A.
À ce stade, la start-up a généralement lancé son produit ou service sur le marché et réalise un chiffre d'affaires.
Les fonds levés lors de cette phase serviront à soutenir le développement de l'entreprise, notamment en termes de recrutement, de marketing et de gestion des stocks.
Les investisseurs en phase Seed sont souvent des établissements bancaires, des business angels, des investisseurs privés ou des fonds d'amorçage.
Parmi les exemples de start-up françaises qui ont réalisé des levées de fonds en Seed en 2021, on peut citer Sunday, qui propose une solution de paiement rapide au restaurant via un QR code, et qui a levé 20 millions d'euros auprès de plusieurs investisseurs dont Xavier Niel et Coatue Management¹.
C'est la plus grosse levée de fonds en Seed jamais réalisée en France.👏
Sources :
(1) Levée de fonds : Seed, série A, B, C… comprendre ces rounds d .... https://www.ladirection.io/article/levee-de-fonds-seed-serie-a-b-c-comprendre-ces-rounds-dinvestissement.
(2) Les types de levées de fonds : pré-seed, seed, série A, série B, série C. https://www.lecoindesentrepreneurs.fr/levees-de-fonds-pre-seed-seed-serie-a-b-c/.
(3) Levée de fonds seed : tout savoir en 5 min - Beaubourg Avocats. https://beaubourg-avocats.fr/levee-de-fonds-seed/.
c. Série A et suivantes
Les séries A et suivantes concernent les entreprises qui ont déjà une activité bien établie et qui cherchent à accélérer leur croissance. Les fonds levés lors de ces phases serviront généralement à protéger les innovations, à s'internationaliser, à développer de nouvelles branches d'activité ou à acquérir des entreprises concurrentes.
Les investisseurs à ces stades sont principalement des fonds de capital-risque et des fonds d'investissement.
2. Préparer la présentation de votre entreprise
a. Business plan
Un business plan est essentiel pour structurer et synthétiser vos idées et démontrer la viabilité de votre entreprise aux investisseurs. Il doit inclure une présentation de votre équipe, une étude de marché, une analyse de la concurrence, une description de votre produit ou service, ainsi qu'un prévisionnel financier sur trois ou cinq ans.
Pour aller plus loin sur le sujet : “Comment réussir votre business plan ?”
b. Pitch
Le pitch est une présentation concise et percutante de votre entreprise, généralement réalisée en moins de 10 minutes. Il doit capter l'attention des investisseurs et les convaincre de l'intérêt de votre projet.
Préparez-vous à répondre aux questions des investisseurs et à défendre vos choix stratégiques.
c. Présentation aux investisseurs
Une fois votre business plan et votre pitch prêts, vous devrez les présenter aux investisseurs potentiels.
Privilégiez les rencontres en face à face, si possible, et n'hésitez pas à solliciter des mises en relation auprès de votre réseau professionnel.
Soyez prêt à adapter votre présentation en fonction des attentes et des questions de chaque investisseur.
3. Trouver les investisseurs adaptés à votre projet
a. Réseau professionnel
Votre réseau professionnel peut être une source précieuse d'investisseurs potentiels.
N'hésitez pas à solliciter des introductions auprès de vos contacts, et à participer à des événements et des conférences liés à votre secteur d'activité pour élargir votre réseau.
Pour aller plus loin sur le sujet : “Comment développer son réseau professionnel en tant qu'entrepreneur”
b. Mentoring et coaching
Certaines structures, telles que les incubateurs et les accélérateurs, proposent des programmes de mentoring et de coaching pour accompagner les entrepreneurs dans leur levée de fonds.
Ces programmes peuvent vous permettre de bénéficier de conseils d'experts et de vous mettre en relation avec des investisseurs intéressés par votre projet.
c. Plateformes de crowdfunding
Les plateformes de crowdfunding offrent une alternative intéressante pour lever des fonds en phase Seed. Elles permettent de présenter votre projet à un large public d'investisseurs potentiels et de bénéficier d'une visibilité accrue.
Toutefois, il est important de bien choisir la plateforme adaptée à votre projet et de respecter les règles et les conditions imposées par chacune d'entre elles.
Pour aller plus loin sur le sujet : “Comparatif des plateformes de crowdfunding” et “Comment réussir sa campagne de crowdfunding ?”
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4. Négocier les conditions du financement
a. Valorisation de l'entreprise
La valorisation de votre entreprise est une étape cruciale pour déterminer le prix des actions qui seront proposées aux investisseurs.
Il est important de réaliser une valorisation réaliste et cohérente avec les standards du marché, afin de ne pas compromettre vos chances de lever des fonds.
b. Négociation des clauses
Lors de la négociation des conditions de financement, il est essentiel de bien comprendre les implications des différentes clauses proposées par les investisseurs (telles que les clauses de sortie, les droits de préemption, ou encore les clauses de rachat). N'hésitez pas à solliciter l'aide d'un avocat spécialisé pour vous accompagner dans ces négociations.
c. Due diligence
La due diligence est une étape incontournable lors d'une levée de fonds. Les investisseurs potentiels vont étudier en profondeur votre entreprise, votre marché, votre produit et votre équipe, afin de s'assurer de la pertinence de leur investissement.
Préparez-vous à fournir tous les documents et les informations nécessaires pour faciliter cette étape.
Pour aller plus loin sur le sujet de la due diligence : “Qu'est-ce que la due diligence ?”
5. Finaliser la levée de fonds
a. Signature du pacte d'actionnaires
Le pacte d'actionnaires est un document juridique qui régit les relations entre les actionnaires de l'entreprise et définit les règles de gouvernance.
Il doit être signé par le fondateur et les investisseurs, et doit refléter les conditions de financement négociées lors de la levée de fonds.
b. Émission de nouveaux titres
L'émission de nouveaux titres est une étape clé pour accueillir les nouveaux investisseurs au sein de votre entreprise. Elle permet d'augmenter le capital de l'entreprise et de répartir les actions entre les différents actionnaires.
c. Convocation d'une assemblée générale extraordinaire
La convocation d'une assemblée générale extraordinaire est obligatoire pour valider l'augmentation du capital. Cette assemblée permet aux actionnaires de se prononcer sur les clauses du pacte d'actionnaires et sur les conditions de la levée de fonds
Les erreurs à éviter lors d'une levée de fonds en Seed
Lorsqu'il s'agit d'une levée de fonds en seed, les erreurs commises peuvent avoir un impact significatif sur le succès de l'opération.
Voici quelques erreurs courantes à éviter :
Ne pas bien préparer sa stratégie de levée de fonds : Il est crucial de développer une stratégie solide pour attirer les investisseurs. Cela inclut la préparation d'un plan d'affaires convaincant, d'une présentation percutante et d'une proposition de valeur claire. Ignorer cette étape peut faire fuir les investisseurs potentiels.
Ne pas choisir les bons investisseurs : Trouver les investisseurs qui soutiennent votre projet et partagent votre vision est essentiel. Évitez de vous précipiter et d'accepter le premier investisseur venu. Faites des recherches approfondies pour trouver des investisseurs qui ont de l'expérience dans votre secteur d'activité et qui peuvent apporter une réelle valeur ajoutée.
Ne pas évaluer correctement sa valorisation : Fixer une valorisation réaliste pour votre entreprise est crucial afin d'obtenir un financement équitable. Une valorisation trop élevée peut décourager les investisseurs, tandis qu'une valorisation trop basse peut diluer votre participation. Faites des recherches sur les entreprises similaires dans votre secteur et consultez des experts pour déterminer une valorisation appropriée.
Ne pas tenir compte des aspects juridiques et réglementaires : La levée de fonds implique souvent des aspects juridiques et réglementaires complexes. Négliger ces éléments peut entraîner des retards et des problèmes juridiques potentiels. Assurez-vous de consulter des avocats et des experts en conformité pour garantir que toute l'opération est réalisée en parfait accord avec la loi.
Ne pas avoir une vision à long terme : La levée de fonds en seed ne devrait pas être considérée comme une fin en soi, mais plutôt comme un moyen de faire progresser votre entreprise vers des étapes ultérieures. Si votre seule préoccupation est de lever des fonds, vous risquez de manquer de la vision claire nécessaire à la pérennité et à la croissance d’une entreprise.
Exemples de boîtes qui ont levées en SEED
Quelques exemples de sociétés ayant levé des fonds en seed en 2023 :
Gapianne : une plateforme de mise en relation entre les professionnels du bâtiment et les particuliers qui cherchent à réaliser des travaux de rénovation. Elle a annoncé une levée de fonds de 900 000€ en mai 2023¹.
Retreeb : une solution de paiement mobile qui utilise la blockchain pour réduire les coûts et les risques liés aux transactions. Elle a signé un partenariat avec la ville de Tours et levé 1,7 million $ en mai 2023¹.
Les Opticiens Mobiles : un réseau d'opticiens à domicile qui propose des montures écoresponsables fabriquées à partir de matériaux recyclés. Il a lancé sa marque LUCIID et levé 7,5 millions € en mai 2023¹.
Raw Ventures : un studio de création de médias numériques qui accompagne les entrepreneurs dans le lancement et le développement de leurs projets. Il a organisé une journée financement pour les médias et levé 1 million d'euros en juin 2023¹.
Trone : une startup qui conçoit et commercialise des toilettes haut de gamme, connectées et personnalisables. Elle a levé 5 millions € en juin 2023 pour se développer en Europe¹.
Aveine : une startup qui propose un aérateur de vin connecté qui adapte l'aération du vin à son type, son âge et sa température. Elle a levé 680 000 € en juin 2023¹.
Geosophy : une startup qui développe une plateforme d'intelligence géographique qui permet d'analyser et de visualiser des données spatiales. Elle a levé 2 millions € en juin 2023¹.
Ma Boite à Moustique : une startup qui propose un piège à moustiques écologique et efficace, basé sur la technologie du CO2. Elle a levé 850 000 € en juin 2023¹.
Yalink : une proptech qui simplifie la recherche et la gestion des bureaux pour les entreprises. Elle a levé 460 000 euros en juin 2023¹.
Blank : une néobanque qui cible les travailleurs indépendants et les freelances. Elle leur propose un compte professionnel, une carte bancaire, un terminal de paiement et des outils de gestion. Elle a levé 47 millions € en juin 2023 et se lance en Europe¹.
Sources :
(1) La liste des levées de fonds en France - J'aime les startups. https://www.jaimelesstartups.fr/liste-levee-de-fonds-startup-france/.
(2) Startup | Top 40 des Levées de Fonds en France en 2023 - independant.io. https://independant.io/top-levees-fonds-startups-france/.
(3) La levée de fonds seed ou amorçage - frenchfunding. https://frenchfunding.fr/la-levee-de-fonds-en-seed-ou-amorcage/.
Conclusion
La levée de fonds Seed est une étape essentielle pour le développement et la croissance d'une start-up innovante.
En suivant les conseils et les stratégies présentées dans cet article, vous serez mieux préparé pour réussir votre levée de fonds et propulser votre entreprise vers le succès.
Prenez le temps de bien préparer votre business plan, votre pitch et votre présentation aux investisseurs, et n'hésitez pas à solliciter l'aide de mentors, de coachs et d'experts pour vous accompagner dans cette aventure.
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Pour aller plus loin sur le sujet
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